Anne is geboren op 15 augustus 1950 in Clarence House, Londen als dochter van koningin Elizabeth en prins Philip. Ze heeft drie broers: koning Charles (1948), prins Andrew (1960) en prins Edward (1964). Prinses Anne is gedoopt op 21 oktober 1950 in de Buckingham Palace. Haar peetouders zijn: koningin Elizabeth (the queen mother), erfprinses van Hogenlohe-Langenburg, prinses Alice van Griekenland en Denemarken (oma), Graaf Mountbatten van Burna (oudoom) en Andrew Elphinstone (achterneef).

In 1987 krijgt Anne de titel Princess Royal. Deze titel wordt altijd door de Britse monarch aan de oudste dochter gegeven en is een benoeming voor het leven.

Prinses Anne verloofde zich op 29 mei 1973 met Mark Phillips. Het paar trouwde op 14 november 1973 in Westminster Abbey. Samen kregen ze twee kinderen, Peter Phillips (1977) en Zara Phillips (1981). Ook hebben ze vijf kleinkinderen, Savannah (2010), Isla Elizabeth (2012), Mia (2014), Lena (2018) en Lucas (2021). Het paar is gescheiden in april 1992.

Op 12 december 1992 trouwde ze opnieuw in de Crathie Church in Schotland met Timothy Laurence.